신규 상장 스팩, SPAC 급등 주의 (유안타제14호스팩 매도)

최근 신규로 상장하는 스팩주의 주가가 급등락 하는 현상이 발생하고 있습니다. 오늘 상장한 유안타제14호스팩은 공모가 2,000원이었습니다. 한 때 주가가 5,870원으로 공모가 대비 193% 상승했습니다. 종가는 2,175원으로 8.75% 상승으로 장을 종료했습니다. 오늘 금융감독원에서 신규 상장 스팩의 상장일 주가 급등 관련 투자자 유의해야 할 사항을 보도자료로 배포하였습니다. 주요 내용과 더불어 저의 유안타제14호스팩 매도 사례를 포스팅하겠습니다.

 

스팩(SPAC)이란

1. 스팩(SPAC)이란

스팩(SPAC, Special Purpose Acquisition Company)은 특수 목적 인수 기업으로, 인수를 목적으로 설립된 기업입니다. 스팩은 회사를 설립할 때 일반적으로 아직 자산이나 영업 활동이 없지만, 특정 사업이나 기업을 인수하기 위해 주로 자금을 모집해 IPO(Initial Public Offering, 기업 공개)를 통해 상장합니다.

2. 인수 합병 성공 시

대상 기업의 인수가 성공하게 되면 투자자는 스팩이 인수 한 기업의 주식을 얻게 됩니다. 이때 상당히 높은 투자 수익을 거둘 수 있습니다.

3. 인수 합병 실패 시

특정 합병 대상이 마련되지 않거나 인수에 실패하면 투자자들의 자금이 환불됩니다. 공모가에 일정 이율을 더하여 환불됩니다.

4. 스팩 운영진 확인 필요

그러므로 투자자들은 스팩의 합병 대상, 운영진의 전문성 및 신뢰성 등을 철저히 확인해야 합니다.

 

신규 상장 스팩 유의해야 할 사항

스팩은 합병을 위한 도구 역할만을 하며 합병 이전에는 공모가(통상 2,000원) 수준의 가치만을 가집니다. 높은 금액의 스팩에 투자할 경우 큰 손실이 발생할 우려가 있으므로 투자자의 각별한 주의가 요구됩니다. 스팩 주가 급등락 관련 투자자 유의해야 할 사항입니다.

1. 투자손실 우려

스팩은 사업을 영위하지 않고 현금성 자산만을 보유하며 다른 법인과의 합병이 유일한 목적인 회사이므로, 급등한 스팩의 주가는 언제든지 급격하게 하락할 수 있습니다.

2. 합병 실패 우려

1) 스팩이 다른 법인과 합병할 때, 통상 스팩의 합병가액은 공모가 수준만 인정됩니다. 따라서 높은 금액에 스팩을 매수한 주주는 낮은 합병비율이 적용됩니다.

2) 합병상대법인 주주는 지분율 희석을 우려하여 주가가 높은 스팩과 합병을 기피하므로 합병에 실패할 가능성이 높습니다.

3. 손실 우려

스팩이 합병에 실패하여 청산하는 경우, 투자자는 공모가와 소정의 이자만 받게 됩니다. 따라서 높은 금액에 스팩을 매수한 주주는 스팩이 청산하는 경우 손실이 발생합니다.

 

2023년 1월~7월 신규상장 스팩 주가 현황 분석

1. 23년 1월~7월 중 신규로 상장한 스팩은 총 18개(코스닥)이며, 이 중 최근(7월 중) 상장한 스팩(3개)의 상장일 주가가 급등함.

2. 1-~6월 중 상장한 스팩(15개)의 상장일 주가는 공모가 대비 평균 4.5% 상승, 반면 7월 상장한 스팩(3개)은 평균 151.8% 상승함.

3. 급등 스팩(3개)은 상장 7일 후 주가가 상장일 주가 대비 평균 46.5% 하락(5,035원에서 2,695원으로 주가 급락함.

출처 : 금융감독원 보도자료(2023.7.27.)

 

유안타제14호스팩 매도일지

1. 유안타제14호스팩 상장일 주가 흐름

오전장에는 4000원에서 5800원 사이에 주가가 형성되었습니다. 최고 5,870원까지 올라갔습니다. 오후에는 내려가기 시작하여 종가는 2,175원으로 끝났습니다. 

 

2. 개인적인 사례(유안타제14호스팩 매도)

유안타제14호스팩 공모주 청약에 100주(청약 증거금 1백만 원 투자) 청약하여 22주를 배정받았습니다. 매도가 4,200에 매도하였습니다. 유안타증권 청약 수수료 3,000원 빼면 총수익 45,400원입니다. 앞으로도 스팩주 상장일에 많은 수익을 줄 수 있을까요? 다음 스팩주 청약을 기다려보겠습니다.

결론

공모주로 스팩(SPAC)에 투자하면 손실 가능성은 적은 편이다. 하지만, 청약 시 배정을 많이 받지 못하기 때문에 수익금 자체는 크기 않을 수 있다. 그래서 상장일 적절한 가격에 매수하여 목표 수익률 도달하면 매도하는 단타를 전문으로 하는 분들도 있을 것이다. 금융감독원에서는 스팩주가 상장일 과도하게 주가가 오르는 것을 경계하며 투자 유의할 사항으로 보도자료를 배포한 것 같다. 이상 요즘 스팩주에 대해 알아보았습니다. 

※ 본 포스팅은 금융감독원 보도자료 신규 상장 스팩(SPAC)의 상장일 주가 급등 관련 투자자 유의할 사항(2023.7.27.)과 개인적인 의견을 붙여 작성하였습니다.